פיננסים מהיסוד · מדריך מלא
מדד S&P 500:
המדד שכולם מדברים עליו
500 החברות הגדולות של אמריקה במדד אחד: מה בדיוק יש בפנים, כמה הוא באמת עשה לאורך ההיסטוריה (כולל המשברים), ואיך קונים אותו מחשבון ישראלי.
תשובה מהירה
S&P 500 הוא מדד של כ-500 החברות הציבוריות הגדולות בארה"ב, משוקלל לפי שווי שוק - הברומטר המרכזי של הכלכלה האמריקאית ושל שוקי המניות בעולם. היסטורית הניב כ-10% שנתי בממוצע ארוך טווח (עם מפולות קשות בדרך). ישראלים משקיעים בו דרך קרנות סל עוקבות מדד בכל חשבון השקעות - ההחלטות החשובות הן דמי ניהול וחשיפת מטבע.
התמונה הגדולה: עשורים של צמיחה עם משברים בדרך
סכמטי, לא בקנה מידה מדויק: הדוט-קום מחק 49%, משבר 2008 מחק 57%, הקורונה 34% - וכולם התבררו כתחנות בדרך למעלה. זו לא הבטחה שכך יהיה תמיד.
מה באמת יש בפנים
משקלות מקורבים ומשתנים כל הזמן. הנקודה החשובה: המדד מוטה טכנולוגיה - עשר החברות הגדולות לבדן הן כשליש ממנו.
איך קונים את המדד מישראל - שלוש החלטות
איפה
כל חשבון השקעות: בנק, בית השקעות ישראלי או ברוקר זר. עמלות המסחר שונות מהותית - שווה להשוות
איזו קרן
ישראלית צוברת (אין אירוע מס על דיבידנד) או זרה כמו VOO (דמי ניהול נמוכים, דיבידנד ממוסה). לכל אחת יתרון
מטבע
מנוטרלת מט"ח = בלי הפתעות מהדולר; חשופה = תוספת תנודתיות ולעיתים תוספת תשואה. החלטה אישית
את המכניקה המלאה של קרנות סל - איך הן עוקבות אחרי המדד, מה זה דמי ניהול ואיך קונים צעד-צעד - פירטנו במדריך מה זה ETF, ואפשר לשחק עם המספרים במחשבון הריבית דריבית שלנו.
שאלות נפוצות על S&P 500
מה זה מדד S&P 500 במילים פשוטות?▼
מדד שמודד את הביצועים של כ-500 החברות הציבוריות הגדולות בארה"ב - אפל, מיקרוסופט, אנבידיה, אמזון, גוגל וכל השאר. המשקל של כל חברה נקבע לפי שווי השוק שלה, כך שהחברות הענקיות משפיעות יותר. כשאומרים "השוק האמריקאי עלה" - מתכוונים כמעט תמיד למדד הזה. בסלנג הישראלי קוראים לו גם "סנופי".
כמה S&P 500 עשה בממוצע לאורך ההיסטוריה?▼
כ-10% בשנה בממוצע ארוך טווח (לפני אינפלציה; כ-7% ריאלי) כולל דיבידנדים - אבל המילה החשובה היא "בממוצע": בדרך היו שנים של מינוס 37% (2008) ושנים של פלוס 30%. הממוצע מושג רק על ידי מי שנשאר בפנים גם בירידות. תשואת עבר אינה מבטיחה עתיד - אבל היא הנתון ההיסטורי הטוב ביותר שיש לנו על שוקי מניות.
איך משקיעים ב-S&P 500 מישראל בפועל?▼
הדרך הפשוטה: קרן סל (ETF) עוקבת מדד, שקונים בכל חשבון השקעות ישראלי - בבנק או בבית השקעות. יש קרנות ישראליות עוקבות S&P 500 (חלקן מנוטרלות מט"ח וחלקן חשופות לדולר) וקרנות זרות כמו VOO ו-SPY שנסחרות בניו יורק. ההבדלים המרכזיים: דמי ניהול, מיסוי (קרן ישראלית צוברת מול זרה מחלקת דיבידנד) וחשיפת המטבע. את מנגנון קרנות הסל הסברנו במדריך ה-ETF שלנו.
מה ההבדל בין קרן מנוטרלת מט"ח לחשופת מט"ח?▼
המדד נקוב בדולרים, ולכן ישראלי שמשקיע בו חשוף גם לשער הדולר-שקל. קרן חשופת מט"ח: אם המדד עלה 10% אבל הדולר נחלש 5% מול השקל - הרווח שלכם בשקלים כ-5% בלבד (וגם להפך). קרן מנוטרלת מבטלת את אפקט המטבע תמורת עלות גידור קטנה. לטווח ארוך רבים בוחרים בחשיפה מלאה; לטווח קצר הנטרול מקטין תנודתיות. זו החלטה, לא פרט טכני.
האם S&P 500 יכול לרדת לאורך שנים?▼
כן, וזה קרה: מי שקנה בשיא בועת הדוט-קום בשנת 2000 חיכה כ-13 שנה (כולל דיבידנדים פחות) לחזור לשיא במונחים ריאליים. זו הסיבה שהשקעת מדדים מתאימה לאופק ארוך באמת - עשור ומעלה - ולמי שמסוגל נפשית לראות את התיק יורד 30-50% בלי למכור בפאניקה. מי שצריך את הכסף בעוד שנתיים - זה לא המכשיר.
מה עדיף - להשקיע ב-S&P 500 או ללמוד לסחור?▼
אלו שתי דרכים שונות ולא סותרות. השקעת מדד פסיבית דורשת אפס זמן ומיומנות ונותנת את תשואת השוק - בממוצע ולאורך שנים רבות. מסחר אקטיבי הוא מקצוע: דורש הכשרה, תרגול ומשמעת, ובתמורה נותן שליטה, יכולת להרוויח גם בירידות ופוטנציאל לתשואה עודפת (בלי שום הבטחה). אצל רבים מהתלמידים שלנו השניים חיים יחד: הליבה במדדים, והמסחר ככלי מקצועי נפרד.