מסחר בחוזים עתידיים (Futures) - המדריך המלא
חוזים עתידיים הם הכלי המרכזי של סוחרים יומיים מקצועיים ושל עולם הנוסטרו. במדריך: מה זה חוזה עתידי, חוזי המדדים של CME, שווי טיק ומינוף, שעות מסחר נוחות לישראלים, ואיך מתחילים ללמוד.
תשובה מהירה
חוזה עתידי (Future) הוא הסכם סטנדרטי לקנייה או מכירה של נכס במחיר קבוע במועד עתידי, והוא הכלי המרכזי של סוחרים יומיים מקצועיים ושל עולם הנוסטרו. חוזי המדדים של בורסת CME (למשל ES על ה-S&P 500 ו-NQ על הנאסד"ק) נסחרים במינוף גבוה, כך שכל טיק שווה סכום קבוע - מה שמגדיל גם את הרווח וגם את הסיכון. שעות המסחר נוחות יחסית לישראלים, אך בגלל המינוף מדובר בכלי מתקדם שדורש הבנה מעמיקה וניהול סיכונים קפדני לפני שנוגעים בו.
מה זה חוזה עתידי?
חוזה עתידי הוא הסכם סטנדרטי לקנייה או מכירה של נכס במחיר קבוע בתאריך עתידי. נשמע תיאורטי? בפועל, סוחרים יומיים כמעט אף פעם לא מחזיקים את החוזה עד הפקיעה - הם סוחרים בתנודות המחיר עצמן, בדיוק כמו במניות, אבל עם שלושה הבדלים גדולים: מינוף מובנה, נזילות עצומה, ושעות מסחר כמעט מסביב לשעון.
החוזים הפופולריים ביותר הם חוזי המדדים של בורסת CME בשיקגו - הגדולה בעולם לחוזים עתידיים: חוזי הנאסד"ק (NQ) וה-S&P 500 (ES), וגרסאות המיקרו שלהם (MNQ, MES) שהנגישו את התחום לסוחרים פרטיים.
למה זה חשוב לך? כי אם שמעת על נוסטרו (מסחר בחשבון ממומן) - רוב חברות הנוסטרו הגדולות עובדות בדיוק על החוזים האלה. מי שרוצה להיכנס לעולם החשבונות הממומנים חייב להכיר את שוק החוזים העתידיים.
חוזים עתידיים על מדדים: NQ, ES, MNQ ו-MES ב-CME
ההבדל בין חוזה מלא למיקרו הוא פי 10 בשווי כל נקודת תנועה - וזה קובע כמה הון וניהול סיכון נדרשים.
בטלפון אפשר לגלול את הטבלה הצידה.
| החוזה | המדד | שווי נקודה | תנועת מחיר מינימלית ושוויה | חודשי פקיעה | סליקה |
|---|---|---|---|---|---|
| NQE-mini Nasdaq-100 | נאסד"ק 100 | 20$ | 0.25 נקודה = 5$ | מרץ, יוני, ספטמבר, דצמבר | כספית, בלי מסירת מניות |
| MNQMicro E-mini Nasdaq-100הנפוץ בנוסטרו | נאסד"ק 100 | 2$ | 0.25 נקודה = 0.50$ | מרץ, יוני, ספטמבר, דצמבר | כספית, בלי מסירת מניות |
| ESE-mini S&P 500 | S&P 500 | 50$ | 0.25 נקודה = 12.50$ | מרץ, יוני, ספטמבר, דצמבר | כספית, בלי מסירת מניות |
| MESMicro E-mini S&P 500 | S&P 500 | 5$ | 0.25 נקודה = 1.25$ | מרץ, יוני, ספטמבר, דצמבר | כספית, בלי מסירת מניות |
לפי מפרטי החוזים הרשמיים של CME, נבדק ב-14.10.2026.
למי מתאים כל חוזה
- NQסוחרים מנוסים עם הון גדול
- MNQמתחילים וסוחרי נוסטרו - הפופולרי ביותר
- ESסוחרים מנוסים, תנודתיות מתונה יותר
- MESמתחילים שרוצים חשיפה ל-S&P
פקיעה וגלגול: מה קורה לחוזה בסוף הרבעון?
חוזי המדדים פוקעים פעם ברבעון - במרץ, ביוני, בספטמבר ובדצמבר - ביום שישי השלישי של חודש הפקיעה (ואם המדד לא מתפרסם באותו יום, ביום המסחר שלפניו). המסחר בחוזה שפוקע נסגר ב-9:30 בבוקר שעון ניו יורק (בדרך כלל 16:30 שעון ישראל), והסליקה כספית: מחיר הסליקה הסופי הוא שער מיוחד של המדד שמחושב ממחירי הפתיחה של המניות שבו (Special Opening Quotation), ואף אחד לא מקבל או מוסר מניות. רוב הסוחרים לא מחכים לפקיעה ועוברים ("מגלגלים", Rollover) לחוזה של הרבעון הבא סביב תאריך הגלגול ש-CME מפרסמת לכל רבעון - לפי CME, יום שני שלפני יום שישי השלישי של חודש הפקיעה (בדצמבר 2026: גלגול ב-14.12, פקיעה ב-18.12).
מקור: מפרטי החוזים, נוהלי הסליקה ועמוד תאריכי הגלגול של CME (ברשימת המקורות בהמשך), נבדק ב-14.10.2026.
למה דווקא חוזים עתידיים?
שעות מסחר נוחות לישראלים
CME פעילה כמעט 23 שעות ביממה. השעות החמות (פתיחת ארה"ב) הן ברוב השנה 16:30 עד 23:00 שעון ישראל - מושלם למי שעובד ביום וסוחר בערב. פירוט בטבלת השעות למטה.
נזילות ושקיפות
חוזי המדדים הם מהנכסים הנזילים בעולם, תחת פיקוח רגולטורי אמריקאי מלא (CFTC). ביצוע מהיר, מרווחים צרים, בלי תלות בברוקר בודד.
השער לעולם הנוסטרו
רוב חברות הפרופ (Apex, Topstep, Take Profit Trader) מממנות סוחרי חוזים עתידיים. מי ששולט ב-MNQ יכול לסחור בהון של אחרים.
חוזים עתידיים מול מניות ומול CFD - בקצרה
מול מניות: מינוף מובנה וגבוה יותר, מסחר לונג ושורט באותה קלות, ושעות ארוכות - אבל גם סיכון גבוה יותר שמחייב ניהול סיכונים קפדני.
מול CFD: חוזים עתידיים נסחרים בבורסה מפוקחת עם מחיר אחיד לכולם, בעוד CFD הוא מוצר מול הברוקר עצמו. לכן חברות הנוסטרו הרציניות עובדות על חוזים אמיתיים, לא CFD.
שעות המסחר בחוזים עתידיים לפי שעון ישראל
לפי CME, חוזי המדדים נסחרים במערכת Globex מיום ראשון ב-18:00 עד יום שישי ב-17:00 שעון ניו יורק, עם הפסקה יומית של שעה (17:00 עד 18:00 שעון ניו יורק). כך זה נראה בשעון ישראל:
| מה קורה | רוב השנה | שבועות המעבר בין שעון קיץ לחורף |
|---|---|---|
| פתיחת שבוע המסחריום ראשון 18:00 שעון ניו יורק | 01:00 בלילה שבין ראשון לשני | 00:00 בלילה שבין ראשון לשני |
| הפסקה יומית של שעה17:00 עד 18:00 שעון ניו יורק | 00:00 עד 01:00 | 23:00 עד 00:00 |
| סיום שבוע המסחריום שישי 17:00 שעון ניו יורק | 00:00 בלילה שבין שישי לשבת | 23:00 ביום שישי |
| שעות הבורסה בניו יורק, החלק הפעיל ביותר9:30 עד 16:00 שעון ניו יורק | 16:30 עד 23:00 | 15:30 עד 22:00 |
בשנת 2026 שבועות המעבר הם 8.3 עד 26.3 ו-25.10 עד 31.10: ארה"ב וישראל עוברות בין שעון קיץ לחורף בתאריכים שונים, ולכן בשבועות האלה הפער בין ניו יורק לישראל הוא 6 שעות במקום 7. בחגים אמריקאיים השעות משתנות או שאין מסחר - את לוח החגים המעודכן מפרסמת CME בעמוד שעות המסחר והחגים שלה.
את ימי החופשה והסגירה המוקדמת של הבורסות האמריקאיות ב-2027, ואת שעות המסחר של וול סטריט ושל בורסת תל אביב, אפשר לראות בדף שעות המסחר וחופשות הבורסה.
מקור: מפרטי החוזים ועמוד שעות המסחר של CME, שעות המסחר של NYSE ומועדי שעון הקיץ לפי timeanddate, נבדק ב-14.10.2026.
המינוף עובד לשני הכיוונים - ניהול סיכונים חובה
המינוף שהופך את החוזים לאטרקטיביים הוא גם הסיכון הגדול שלהם: תנועה של 100 נקודות ב-MNQ שווה 200 דולר לחוזה - לטובתך או נגדך. לכן מסחר בחוזים בלי שליטה בניהול סיכונים (גודל פוזיציה, סטופ לוס, יחס סיכוי-סיכון) הוא הדרך המהירה למחוק חשבון.
בעולם הנוסטרו זה קריטי שבעתיים: כללי הדרודאון הנגרר של חברות הפרופ פוסלים סוחרים על חריגה אחת. זו הסיבה שרוב הנכשלים באתגרים נופלים על משמעת וניהול סיכון - לא על ניתוח טכני.
איך לומדים מסחר בחוזים עתידיים בישראל?
ב-Wise Academy, מכללה למסחר והשקעות בפתח תקווה, החוזים העתידיים נלמדים כחלק מההכשרה הפרונטלית המלאה: נכסי החוזים, שווי טיק ופיפס, ניהול סיכונים מותאם לחוזים, והכנה מעשית לעולם הנוסטרו - כולל היכרות עם חברת Apex ותנאי קבלת תיק ממומן. הלימוד בקבוצות של עד 10 תלמידים, עם מרצים שסוחרים בעצמם בחוזים מדי יום. מי שמתמקד בטווח התוך-יומי ימצא פירוט נוסף בקורס מסחר יומי.
רוצים להכיר את חברות הפרופ שמממנות סוחרי חוזים עתידיים לפני שאתם ניגשים לאתגר? יש לנו סקירות מפורטות של Topstep, Apex Trader Funding ו-Take Profit Trader - שלוש החברות המובילות בתחום החוזים.
רוב האתגרים האלה מתבצעים בפועל דרך פלטפורמת NinjaTrader או Tradovate - סקרנו את שתיהן, כולל שאלת הזכאות לישראלים, במדריך NinjaTrader ו-Tradovate. מי ששוקל לסחור בחוזים עתידיים דרך ברוקר אמריקאי רגיל (לא נוסטרו) מוזמן לקרוא גם את המדריך שלנו על טריידסטיישן (TradeStation).
שאלות נפוצות על חוזים עתידיים
מה זה חוזים עתידיים?+
מה ההבדל בין NQ ל-MNQ?+
כמה כסף צריך כדי לסחור בחוזים עתידיים?+
האם אפשר לסחור בחוזים עתידיים דרך חשבון ממומן (נוסטרו)?+
מתי אפשר לסחור בחוזים עתידיים משעון ישראל?+
איפה לומדים מסחר בחוזים עתידיים בישראל?+
מה ההבדל בין חוזים עתידיים ל-CFD?+
מה ההבדל בין אופציות לחוזים עתידיים?+
מה זה חוזה עתידי על הנאסד"ק (NQ ו-MNQ)?+
מאמרים מומלצים בבלוג
Stop Loss: הכלי שרוב המתחילים מתעלמים ממנו (ומשלמים על זה)
אדיר משה מסביר מה זה Stop Loss, למה הוא אחד הכלים החשובים ביותר בניהול סיכונים, ואיך להשתמש בו נכון כדי לשמור על ההון שלך.
פסיכולוגיההטיות קוגניטיביות במסחר: למה המוח שלכם עובד נגדכם
Confirmation Bias, Hindsight Bias, Recency Bias - ההטיות הקוגניטיביות שמשבשות את האנליזה שלכם בלי שתבחינו. איך לזהות ולנטרל אותן.
פסיכולוגיהאפקט הביטחון המופרז: למה אתם חושבים שאתם סוחרים טובים יותר מכולם
אפקט הביטחון המופרז (Overconfidence Bias) גורם לסוחרים להאמין שהם טובים מהממוצע, לסחור יותר מדי ולהפסיד כסף. כך תזהו את ההטיה ותתגברו עליה.
פסיכולוגיהאפקט הפחד מהחמצה (FOMO) במסחר: איך הוא גורם לכם להפסיד כסף
אפקט הפחד מהחמצה FOMO במסחר גורם לסוחרים להיכנס לפוזיציות מאוחר מדי ולהפסיד. כך תזהו אותו ותתגברו עליו בהצלחה.
שוק ההוןמה זה מסחר בשעות מוארכות (Pre-Market ו-After-Hours) ואיך זה עובד 2026
מסחר בשעות מוארכות Pre-Market ו-After-Hours - מה זה, איך זה עובד, מהם הסיכונים והיתרונות? מדריך מלא למתחילים 2026 בלי טעויות.
שוק ההוןמה זה מסחר בשוליים (Margin Trading) ואיך הוא עובד למתחילים 2026
מה זה מסחר בשוליים Margin Trading? מדריך מעשי שמסביר איך עובד מינוף, מה זה Margin Call ואיך מחשבים סיכון - למד בלי טעויות