מדריך השקעות
מה זה ETF (קרן סל)?
המדריך המלא לישראלים
ETF הוא כלי ההשקעה הפופולרי ביותר בעולם - מאפשר לך להשקיע בשוק שלם (כמו S&P 500) בפעולה אחת, בעמלות נמוכות במיוחד. כל מה שצריך לדעת לפני שמתחילים.
מה זה ETF?
ETF (Exchange Traded Fund - קרן סל) הוא נייר ערך שנסחר בבורסה ועוקב אחרי מדד, סל נכסים, סחורה או מגזר. כאשר אתה קונה ETF של S&P 500 - אתה למעשה קונה חלק קטן מכל 500 החברות הגדולות בארה"ב בפעולה אחת.
דוגמה פשוטה
במקום לקנות מניות של Apple, Microsoft, Amazon, Google, NVIDIA בנפרד - אתה קונה יחידה אחת של QQQ (NASDAQ 100 ETF), ומקבל חשיפה לכל 100 החברות בבת אחת. עלות: $470 (נכון ל-2025) לחשיפה לכל 100 החברות הגדולות בנאסד"ק.
ETF שונה מקרן נאמנות (Mutual Fund) בכך שהוא נסחר בבורסה בזמן אמת לאורך יום המסחר - בדיוק כמו מניה.
איך ETF עובד?
מנפיק הETF
חברה כמו Vanguard, iShares (BlackRock), Invesco קונה את כל המניות שבמדד ומנפיקה יחידות ETF.
אתה קונה יחידות
דרך הברוקר שלך (eToro, Trading212, IBKR) אתה קונה יחידות ETF בבורסה - בדיוק כמו מניה.
מחיר עוקב אחרי המדד
מחיר הETF עולה ויורד בהתאם לביצועי המדד שהוא עוקב אחריו. אם S&P 500 עלה 10% - הETF עלה ~10%.
למה ETF כל כך פופולרי?
ETF פופולריים לישראלים
| Ticker | מדד / נושא | תיאור | דמי ניהול | סוג |
|---|---|---|---|---|
| SPY / VOO / IVV | S&P 500 | עוקב אחרי 500 החברות הגדולות בארה"ב. הנפוץ ביותר בעולם. | 0.03%–0.09% | מניות |
| QQQ / QQQM | NASDAQ 100 | 100 החברות הגדולות בנאסד"ק - טכנולוגיה בעיקר (Apple, Microsoft, NVIDIA). | 0.20% | מניות |
| VTI | Vanguard Total Market | כל שוק המניות האמריקאי - 4,000+ חברות. | 0.03% | מניות |
| VT | Vanguard Total World | שוק המניות העולמי - ארה"ב, אירופה, אסיה, שווקים מתפתחים. | 0.07% | מניות |
| GLD / IAU | Gold ETF | עוקב אחרי מחיר הזהב. חלופה לקנייה פיזית של זהב. | 0.25%–0.40% | סחורות |
| BND / AGG | Bond ETF | אגרות חוב אמריקאיות ממשלתיות וקונצרניות. פחות תנודתי ממניות. | 0.03%–0.06% | אג"ח |
איך קונים ETF מישראל?
⚠️ מיסוי ETF לישראלים - דגשים חשובים
- • רווח ממכירת ETF חייב במס רווח הון בישראל - 25%
- • דיבידנדים מ-ETF אמריקאיים - מנוכה 25% מס במקור בארה"ב (לפי אמנת המס ישראל-ארה"ב)
- • ברוקרים זרים לא מנכים מס ישראלי - אחריות הדיווח עליך
- • יש לדווח בטופס 1301 על הכנסות ממסחר בחו"ל
המידע כאן הוא כללי בלבד. אין באמור ייעוץ מס. היוועץ ברואה חשבון לפני קבלת החלטות.
שאלות נפוצות על ETF
מה ההבדל בין ETF לקרן נאמנות?▼
ETF נסחר בבורסה בזמן אמת כמו מניה, עם דמי ניהול נמוכים (0.03%–0.5%). קרן נאמנות מנוהלת - מנהל השקעות מחליט על התיק, דמי ניהול גבוהים (1%–2%), לא נסחר ביום מסחר. רוב הנתונים ההיסטוריים מראים שETF פסיביים מכים קרנות מנוהלות לאורך זמן.
מה ה-Expense Ratio (דמי ניהול)?▼
Expense Ratio הוא התשלום השנתי לחברה המנפיקה (Vanguard, BlackRock, Invesco). לדוגמה: אם יש לך $10,000 ב-VOO עם Expense Ratio 0.03% - אתה משלם $3 לשנה. ניכוי זה מתבצע אוטומטית מהנכסים ואינו מופיע כעמלה נפרדת.
מה עדיף - S&P 500 או NASDAQ?▼
S&P 500 (VOO, SPY, IVV) - 500 חברות, פיזור גדול יותר, פחות ריכוז בטכנולוגיה, תנודתיות נמוכה יחסית. NASDAQ 100 (QQQ) - 100 חברות בעיקר טכנולוגיה. תשואות גבוהות יותר היסטורית, אך גם תנודתיות גבוהה יותר. אין תשובה "נכונה" - תלוי ברמת הסיכון שמתאימה לך.
האם ETF מתאים למתחילים?▼
כן - ETF פסיביים (כמו S&P 500) הם לרוב ההמלצה הראשונה למתחילים. פשוטים, זולים, ומפוזרים. המוטו: "אם לא יודעים מה לבחור - קנה את השוק כולו".
האם אפשר להפסיד כסף ב-ETF?▼
כן - ETF יכול לרדת בערכו. S&P 500 ירד ~50% ב-2008. עם זאת, לאורך 20+ שנה S&P 500 הראה תשואה חיובית היסטורית. ככל שהאופק ארוך יותר - הסיכון קטן יותר.
מוכן להתחיל להשקיע ב-ETF?
eToro ו-Trading212 מאפשרים קנייה של ETF אמריקאיים ב-0% עמלה. Interactive Brokers - לתיקים גדולים יותר.