מה זה Benchmark?
מדד ייחוס - סטנדרט שמול משווים ביצועים. S&P 500 הוא ה-benchmark הנפוץ ביותר למניות. אם התיק שלך עלה 8% וה-S&P 500 עלה 12%, ביצעת פחות טוב מהשוק.
איך Benchmark עובד בפועל?
בפועל, הבנצ'מרק לא רק מדד את הביצועים - הוא קובע אם מנהל קרן בכלל מצדיק את דמי הניהול שלו. קרן שגובה 1.5% בשנה חייבת להכות את הבנצ'מרק לפחות בפער הזה כדי שהמשקיע יצא קדימה. לפי מחקר של SPIVA, מעל 85% מהקרנות האקטיביות בארה"ב לא הצליחו לעקוף את ה-S&P 500 בטווח של 20 שנה. לכל קטגוריית נכסים יש בנצ'מרק משלה - אג"ח ממשלתי משווים לעיתים קרובות מול מדד Bloomberg U.S. Aggregate.
דוגמה ל-Benchmark
קרן גידור ישראלית השיגה תשואה של 9% ב-2023. נשמע מצוין, נכון? אבל ה-benchmark שלה, מדד ת"א-125, עלה באותה שנה ב-14%. מי ששוקל להשקיע בקרן כזו יכול לבדוק שהיא ביצעה פחות טוב מהשוק ב-5 נקודות אחוז - כלומר, השקעה פסיבית פשוטה במדד הייתה מניבה יותר.