הגדרה
ההפרש בין הנכסים השוטפים להתחייבויות השוטפות של חברה - הכסף שזמין לתפעול היומיומי. הון חוזר חיובי מעיד על יכולת לשלם את החובות הקרובים; שלילי עלול לאותת על בעיית נזילות.
הסבר מורחב
נכסים שוטפים כוללים מזומן, לקוחות (חייבים) ומלאי - כל מה שצפוי להפוך למזומן בתוך שנה. התחייבויות שוטפות כוללות ספקים, הלוואות קצרות ותשלומים קרובים. משקיעים בוחנים גם את היחס השוטף (נכסים שוטפים חלקי התחייבויות שוטפות) כדי להשוות בין חברות בגדלים שונים. הון חוזר גבוה מדי אינו בהכרח חיובי: מלאי תופח או לקוחות שלא משלמים יכולים לנפח אותו על הנייר. ויש מודלים עסקיים, כמו רשתות קמעונאות חזקות, שפועלים בכוונה בהון חוזר שלילי כי הם גובים מהלקוח מזומן היום ומשלמים לספקים בתנאי שוטף פלוס.
דוגמה מעשית
נניח שלחברה נכסים שוטפים של 80 מיליון שקל (מזומן, לקוחות ומלאי) והתחייבויות שוטפות של 50 מיליון. ההון החוזר הוא 30 מיליון שקל והיחס השוטף הוא 1.6. אם שנה לאחר מכן ההתחייבויות השוטפות קופצות ל-85 מיליון בלי גידול מקביל בנכסים, ההון החוזר הופך שלילי וזה דגל שדורש בדיקה. להמחשה בלבד.