הגדרה
מדד לתנודתיות של מניה ביחס לשוק הכללי. בטא של 1 נעה כמו השוק, מעל 1 תנודתית יותר ומתחת ל-1 תנודתית פחות. משמשת להערכת סיכון מול מדד ייחוס כמו S&P 500.
הסבר מורחב
בטא נגזרת מרגרסיה סטטיסטית של תשואות המניה מול תשואות מדד הייחוס לאורך תקופה, לרוב שנתיים עד חמש שנים. בטא של 1.5 אומרת שכאשר השוק עלה בעבר ב-1%, המניה נטתה לעלות בכ-1.5%, וכך גם בירידות. מניות טכנולוגיה וצמיחה נוטות לבטא גבוהה, בעוד מניות תשתית וצריכה בסיסית נוטות לבטא נמוכה. חשוב לזכור שבטא מבוססת על נתוני עבר ואינה מבטיחה התנהגות זהה בעתיד. בטא שלילית, נדירה יחסית, מתארת נכס שנע בכיוון הפוך לשוק.
דוגמה מעשית
נניח שמניה עם בטא של 1.4 נסחרת בשוק שבו מדד S&P 500 עולה ביום מסוים ב-2%. על פי הבטא ההיסטורית ניתן היה לצפות לתנועה של כ-2.8% במניה, אך בפועל התוצאה יכולה להיות שונה, כי בטא מתארת ממוצע סטטיסטי ולא חוק. הדוגמה להמחשה חינוכית בלבד.