מה זה Rebalancing?
איזון מחדש - התאמת אלוקציית התיק ליעד המקורי. למשל: אם החלטת 60% מניות / 40% אגרות חוב, ואחרי עלייה יש לך 70/30, מוכרים מניות וקונים אגרות חוב. מומלץ פעם ברבעון או שנה.
איך Rebalancing עובד בפועל?
בפועל, רוב המשקיעים לא מאזנים לפי לוח זמנים קבוע אלא לפי סטייה מהיעד - למשל, כשנכס חורג ב-5% או ב-10% מהיעד. מחקר של Vanguard מצא שאיזון מחדש מפחית תנודתיות לאורך זמן, אבל גם מייצר אירועי מס שכדאי לבחון מראש. מי שמחזיק בחשבון פטור ממס (כמו קרן השתלמות) יכול לאזן בחופשיות יחסית, בעוד שבחשבון חייב במס כל מכירה עשויה לעלות כסף.
דוגמה ל-Rebalancing
נניח שמישהו פתח תיק של 100,000 ש"ח עם יעד 60% מניות ו-40% אגרות חוב. אחרי שנה שבה המניות עלו בחדות, הוא בודק ומגלה שהמניות הגיעו ל-68,000 ש"ח (68%). כדי לחזור ל-60/40, ניתן לבחון מכירה של כ-8,000 ש"ח במניות ורכישת אגרות חוב בסכום מקביל.