הגדרה
ניתוח סנטימנט - הערכת מצב הרוח של השוק. כלים: Fear & Greed Index, סקרים, ניתוח רשתות חברתיות, put/call ratio. סנטימנט קיצוני (פחד או חמדנות) מרמז לרוב על היפוך קרוב.
הסבר מורחב
בפועל, ניתוח סנטימנט מנסה לתפוס את הפסיכולוגיה של המשקיעים לפני שהיא מתורגמת למחירים. ה-Fear & Greed Index של CNN נע בין 0 (פחד קיצוני) ל-100 (חמדנות קיצונית), וכשהוא יורד מתחת ל-20 משקיעים רבים מתחילים לבחון הזדמנויות, כי היסטורית רמות כאלה חפפו לתחתיות שוק. ה-put/call ratio עובד באותו הגיון - כשהוא עולה מעל 1.2, זה מרמז שהשוק שרוי בפסימיות חריגה. הבעיה היא שסנטימנט יכול להישאר קיצוני זמן רב לפני שמגיע ההיפוך.
דוגמה מעשית
במרץ 2020, ה-Fear & Greed Index צנח ל-2 - הרמה הנמוכה ביותר שנרשמה. מי שבחן אז את מדד ה-S&P 500 ראה ירידה של כ-34% מהשיא. מאותה נקודה, המדד עלה כ-70% תוך שבעה חודשים - דוגמה קלאסית ללמידה על הקשר בין סנטימנט קיצוני לתנועות שוק.