מה זה מדד הפחד והחמדנות?
מדד הפחד והחמדנות (Fear and Greed Index) מודד סנטימנט בסקאלה 0-100. יש שתי גרסאות: מדד CNN לשוק המניות בארה"ב ומדד נפרד לשוק הקריפטו של Alternative.me.
איך מדד הפחד והחמדנות עובד בפועל?
ל-CNN יש מדד נפרד לשוק המניות האמריקאי, המבוסס על שבעה מדדים: מומנטום השוק, חוזק מחירי המניות, רוחב מחירי המניות, יחס אופציות Put/Call, ביקוש לאיגרות חוב זבל, מדד התנודתיות VIX וביקוש לנכסים בטוחים. מדד הקריפטו מחושב בנפרד על ידי Alternative.me משישה גורמים: תנודתיות (25%), מומנטום ונפח מסחר (25%), רשתות חברתיות (15%), סקרים (15%), דומיננטיות ביטקוין (10%) וטרנדים בגוגל (10%). משקיעים רבים משתמשים בו כקנה מידה נגדי - כשכולם פוחדים, חלקם דווקא בוחנים כניסה לשוק, וכשחמדנות מגיעה לרמות קיצוניות של 90 ומעלה, זה לרוב אות לבדוק מחדש את החשיפה לסיכון.
דוגמה ל-מדד הפחד והחמדנות
ב-18 ביוני 2022, ימים אחרי קריסת Terra/Luna, מדד הפחד והחמדנות של הקריפטו (Alternative.me) צנח ל-6 מתוך 100 - פחד קיצוני. מי שלמד על מחזורי שוק היסטוריים יכול היה לבחון את הנתון כנקודת ייחוס, בלי להסיק ממנו מסקנה ישירה לגבי מה לעשות.