הגדרה
נטייה להאמין שהידע והיכולת שלנו גבוהים יותר מהמציאות. סוחרים עם ביטחון יתר מסכנים יותר, סוחרים יותר מדי, ולא מכבדים את הסטופ. קשורה לאפקט דאנינג-קרוגר.
הסבר מורחב
המחקר הקלאסי של אודין (1999) מצא שסוחרים פרטיים שסחרו הכי הרבה הרוויחו בממוצע 11.4% פחות בשנה מאשר סוחרים שהחזיקו פסיבי - ובמקרים רבים ההפסד נבע ישירות מאמונה מופרזת ביכולת לתזמן את השוק. בפועל, ביטחון יתר מתבטא בדרך כלל בשלוש דרכים: אחזקת פוזיציה ריכוזית מדי על מניה אחת, הזזת סטופ-לוס 'רק פעם אחת', ומסחר תכוף מתוך תחושה שקוראים את השוק טוב יותר מהממוצע. האמת היא שמחקרי SPIVA מראים שמעל 90% ממנהלי קרנות אקטיביים לא מכים את המדד לאורך עשר שנים - אז דמיינו מה הסיכויים של הסוחר הביתי.
דוגמה מעשית
דני קנה מניה ב-100 שקל אחרי שחקר אותה שבועיים וקבע סטופ-לוס ב-90 שקל. כשהמניה ירדה ל-91 הוא הזיז את הסטופ ל-85 כי היה בטוח שהיא 'תחזור'. היא המשיכה לרדת ל-75 שקל. מי שבוחן את הדפוס הזה יכיר בו סימן קלאסי להטיית ביטחון יתר.